私募股权投资更能为中产创造财富

亲爱的投资者朋友：

中产阶层大多受过良好的教育、有较高的社会地位、已经能够高品质地满足各种基本生活需要并有相当的金融资产，是社会的中坚力量。

中产阶层理财的关键是要有前瞻性，要站在时代的前沿。只有站在时代的前沿投资于成长性高的行业和企业，投资的收益率才能跑赢物价指数（金融资产不贬值）、才能获得超过经济成长速度的收益。

中产阶层应当如何理财呢？

控制风险是关键。尽管中国处于快速发展过程中，但是结构性的矛盾和结构性的风险依然存在，而且可能还会很大。中产阶层虽有一定的风险承能力，但承受能力不强，一不小心，可能会重新成为“低产阶层”或“无产阶层”。控制风险的方式，一是坚信不要“将所有鸡蛋放在一个篮子里”，可以将资产分为若干个部分，少量存在银行，一部分买实物资产，如房产、贵金属或贵石头，一部分持有基金或股票；二是不要把所有篮子放在一个架子上，要考虑币种和区域的配置，可以通过QDII及其他合法的方式，将部分投资转移到海外；三是在积极理财，让钱生钱的同时，不要失去人力资本的积累和收益，也就是说，中产阶层应当仍然保持原有的专业和工作，继续积累人力资本并获得劳动收益。有的人有了一点积蓄，就放弃工作专职理财，主要靠金融资产的孳息度日，一旦投资失误，可能会使自己谋生都很困难，这是不值得推崇的。

在股票的选择上，我认为要重点持有如下产业和企业的股票：一是控制稀缺资源的企业；二是具有核心竞争力特别是全球竞争优势、有品牌、机制和治理结构好、有能力成为市场寡头的企业；三是消费升级和具有承接国际产业转移趋势的产业中的代表性企业；四是细分市场中的成长性中小企业。

私募基金是重要的投资方式

从国际市场的统计数据来看，公募基金跑赢大盘指数的不超过20%，它实际上仅仅是为中小投资人提供一个投资组合。像2007年我国的公募证券投资基金获得巨额收益的情况是十分少见的，当然我认为也是不可持续的。中国公募证券投资基金的运作理念、机制十分令人忧虑，但愿公募证券投资基金不会成为折损广大普通老百姓财富的罪人！而私募基金往往更加专业、理性、负责任，也更加能站在时代的前沿。三年前，我们通过股权分置改革和由于人民币升值、缺乏新投资机会的大量游资（他们来自于中小企业主前三十年的积累、开发和炒作房地产、经营矿业、经营出口商品、中国在基础设施的巨额投资带动的致富阶层）、银行存款的潜在转移可能性等众多原因，结合中国经济快速发展和中国股票的绝对投资价值，认为中国股票有千载难逢的投资机遇，提出“砸锅卖铁买股票”。

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