人行放行固定利率房贷 自主定价考验银行能力

建行、浦发、光大三家银行的固定利率房贷已获人行批准，方案目前摆上了银监会决策者的案头。

记者日前从浦发行获悉，该行已经制定了固定利率房贷方案，并正在进行全国范围内个人贷款系统的升级，一旦银监会批准，将会很快在主要城市推出。浦发行初步将利率设定在6%-7%之间，且会根据不同客户实行差别利率。

人行态度明朗

人行对于固定利率房贷的支持态度明朗。8月中旬，央行在《2004年中国房地产金融报告》中明确指出：可以考虑允许商业银行发放固定利率个人住房贷款。

所谓固定利率房贷，是指银行与借款人约定利率，不论央行基准利率或市场利率如何调整，借款人都以约定的利率偿还银行贷款。自去年10月29日加息，到今年3月取消房贷优惠利率，房贷利率已两次上调。而这两度加息，均引发了提前还贷潮。

央行报告刚刚出炉，光大随即于9月初提交了开办固定利率房贷的申请。其后，浦发、建行、工行等也闻风而动，纷纷申请开办该项业务。

现在，拔得头筹的三家银行，正翘首以待银监会的批复。而银监会此刻审视的焦点，集中在银行风险控制上。

房贷利率一旦固定，银行将会面临利率风险：如果将来利率水平进入上升通道，银行将会承受利息损失；如果利率进入下降通道，又可能会出现贷款人提前还贷潮，扰乱银行的资金安排计划。

光大银行广州分行私人银行部总经理陈晖坦言，固定利率房贷的推出，实质上是在考验银行内部定价机制。对银行而言，这项业务的利润来源，就是固定利率与浮动利率之间的利差。一旦内部定价与市场发展的情况存在较大偏差，银行将承受较大的利率风险。光大总行正在进行最后的市场利率的定价。

光大银行广州分行私人银行部首席理财师指出，银行需要通过人民币利率远期、掉期产品来防范风险，只有与房贷期限相匹配的相关衍生产品出现后，固定利率房贷产品才能分散未来不可预知的利率变化风险。

正是基于此，银监会对于固定利率房贷的推出仍十分审慎。

商业银行的房地产贷款被认为酝酿了大量风险，对开发贷款以及个人住房贷款的慎贷，是各大银行近期贷款增速减缓的一个重要原因。

银行不会甘于房贷业务的持续下滑。对于“黄金业务”的个人住房贷款，银行近期又重燃热情。招行、浦发行等纷纷推出新的个人住房贷款品种，固定利率房贷也成为各家争相发行的热点。浦发行房贷部门人士表示，采取固定利率房贷不仅可以增加贷款品种吸引客户，而且在升息通道中会有效抑制提前还贷现象。

激活房地产衍生金融品

实际上，银行推出固定利率房贷还有另一个目的，就是为日后推出房贷证券化产品做铺垫。

浦发行个人银行部负责人指出，银行开办固定利率房贷后，可将其打包组成资产池，发行资产支持证券，就可以规避利率波动风险。发行银行会对该证券设定提前终止权，以此来应对因利率下跌而引起的借款者提前还贷。

在欧美国家，固定利率房贷受到银行欢迎的一个重要原因，就是银行可以通过MBS(住房抵押贷款支持证券)等手段，通过资本市场降低固定利率房贷的利率风险。

今年3月，建行被确定为信贷资产证券化试点银行。这样，建行完全有可能通过发行MBS，来降低固定利率房贷利率的风险。因此，建行成为首批获批银行，被业界认为是意料中事。

记者致电建总行询问何时正式推出固定利率房贷，该行办公室负责人表示，由于正在等待银监会批复，而建行又处于上市前敏感期，因此不方便透露。

对于其他尚未进行信贷资产证券化试点的银行而言，如果固定利率房贷获批，为避免银行因利率波动出现风险，监管部门很有可能批准其开展房贷证券化业务。

除MBS外，人民币利率掉期、期权和远期等也是银行规避固定利率房贷风险的可选手段。建行的董事长郭树清上个月表示，该行正在开发衍生产品以对冲利率和汇率风险。光大此前也已与国家开发银行做过掉期交易。这些正是它们获批固定利率房贷的先决条件。

在没有获批信贷资产证券化试点之前，浦发行正在试图通过设定贷款期限来规避利率风险。

浦发行个人银行部负责人透露，浦发行最初推出的固定利率房贷，可能采用5年期分阶段推进模式，即每5年银行将参考同期央行公布的基准利率，制定一次固定房贷利率，第二个5年则按照重新制定的利率执行。执行固定利率房贷合同后，客户若在固定房贷利率执行期间提前还款，则需付出较高违约金。

银行并未将固定利率房贷风险想象得多么可怕。浦发行广州分行房贷部门经理林涛表示，尽管固定利率房贷推出，会打破浮动利率房贷“一统天下”的局面，但是客户对其接受会有一个过程。此外，房贷最大的风险还不是利率风险，而是开发商和个人信用风险，贷款人还款能力风险以及银行信贷流程风险，银行会沿用原有风险管理办法来控制固定利率房贷的信贷风险。而利率波动带来的风险，主要会影响到银行的利润损失。

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